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지난해부터 이어진 고금리의 여파로 부동산 PF 연체율이 오르는 등 전운이 감돌고 있다. 부산 수영구, 해운대구 아파트 모습. 

부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 시장의 부실 위기가 다시 고조되고 있다. 고금리 장기화로 늘어난 비용을 감당하지 못하는 사업장이 속출하고 있다. 금융당국은 부실이 관련 업계 전체에 퍼지는 것을 막기 위해 총력을 기울이고 있지만, 내년부터는 본격적인 부실 정리 및 재구조화 작업에 따른 후폭풍이 불가피하다는 지적이 나온다.

7일 금융당국에 따르면 금융위원회는 최근 5대 금융지주(KB국민·신한·하나·NH농협·우리)에서 PF 업무를 총괄하는 부사장들을 불러 시장 현황과 향후 대응 방안을 집중 논의했다. 한 지주사 관계자는 "PF 시장의 내년 전망과 대주단 협약 진행 상황에 등에 관한 의견을 나눴다"며 "수익성이 떨어지는 사업장 등에 대한 처리 논의도 있었다"고 전했다.

금융당국은 앞서 지난 4일에도 한국자산관리공사(캠코)의 'PF 정상화 펀드' 운용사 5곳을 만나 집행 상황 등을 점검한 바 있다. 해당 펀드는 PF 사업장의 정상화와 재구조화를 지원하기 위해 조성됐지만, 지난 9월 첫 투자에 나선 이후 추가 대상을 좀처럼 정하지 못하고 있다.

고금리 상황이 장기화되며 PF 리스크는 최근 국내 금융시장의 최대 위협 요인으로 부상하고 있다. 금융당국에 따르면 지난 6월 말 기준 금융권 PF 대출 잔액은 133조 1000억 원으로, 3월 말(131조 6000억 원) 대비 1조 5000억 원 늘었다. 같은 기간 금융권 PF 대출 연체율도 2.01%에서 2.17%로 0.16%포인트(P) 상승했다.

저축은행이나 증권사 등 2금융권을 중심으로 부실 경고음이 연일 커지고 있는 상태다. 증권사의 부동산 PF 연체율은 지난 6월 말 기준 17.28%까지 치솟았다. SBI·OK·웰컴·페퍼·한국투자저축은행 등 5개 사의 9월 말 부동산 PF 연체율은 6.92%로 지난해 동기(2.4%)보다 4.52%P 급증했다.

이처럼 고금리 상황이 지속되며 내년부터는 부실 정리가 본격화될 것이란 관측이 지배적이다. 만기 연장만으로 버티는 상황이 오히려 이자 부담을 누적시키고, 악성 부실을 더 키울 가능성도 있다는 지적이다. 금융당국도 최근 만기 연장만을 고수하지 않는다는 입장을 밝히고 나섰다. 부산은행의 경우 PF 대출 규모가 3조 원대인데, 현재까지 연체율은 0%이지만 리스크 관리를 위해 정책금융상품이나 공적보증 중심으로 PF를 취급하기로 내부 방침을 정한 것으로 알려졌다. 또한 현재 부동산 PF 관리팀을 내년 중 사후관리 협의체로 격상해 PF 관리를 강화한다는 방침이다.

한국투자증권 김기명 연구원은 지난달 말 발간한 리포트에서 "만기 연장이 이어지면서 이자 부담은 기간과 금리 측면에서 가중될 것이고 이는 PF 원가 상승으로 연결돼 사업성을 더욱 저하할 것"이라고 우려했다.

금융당국 관계자는 "대주단 협약 등을 통해 정상화가 가능한 사업장은 신규 자금 및 만기 연장을 지원하고, 사업성이 없는 곳은 경·공매 등을 통한 정리를 추진하는 등 '질서 있는 연착륙'을 추진해 왔다"고 강조했다.

조은경 기자